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如何在牛市行情中找出10倍股?

选股方法 jstd_admin 99浏览

首先你要清楚成长股的投资风险其实比价值股要大,因为所谓成长是未来的事情,而未来是不确定的,从实际情况看大多数的看上去很美好的成长股都夭折了,你想想互联网行业那些创业公司就知道了,如果非要说这些成长股最后能成为另外一个格力、腾讯的比例,应该在2%左右,绝大多数的成长股最后沦落成为平庸的公司。

但好消息是任何一个公司都有快速增长的辉煌期,就像每个女孩都有豆蔻年华和美妙的青春期,所以成长股就是抓住一个企业高速发展的阶段,享受这段美好的年华。选择成长股其实就像在初中生里选出未来能成才的人,企业的变数和人生的变数一样多,难度可想而知,但原理是一样的,就是选择优质的好苗子,所以一些价值投资的选择好公司的方法同样也适用于成长股。但这种投资逻辑和价值股是不一样的,价值股的核心理念是“均值回归”,相信涨多了的股票一定会跌下去,而跌多了的股票一定会涨回来,这是在企业发展过程中不同低谷和高峰间进行选择。

选10倍牛股

我先讲几个买成长股必须遵守的准则,然后讲几个可选项

一 必须遵守的

1 增长与估值

增长股必须是高增长,一般要求标准为25%的增长率,最低不低于20%,而且这是过去三年的平均水平。但是高增长的股票一般股价也很贵,而很贵的股票我们一向是反对的,所以我们需要一个估值工具PEG——市盈率增长率,也就是用市盈率除以增长率,一般要求小于1,xxx是小于0.6,这样的股票在熊市里很多,但是牛市里并不多,所以牛市的标准稍微放宽一点,放到1.2倍。

但是无论多么低的PEG,市盈率太高也不行的,比如50倍的市盈率,但是xxx的增长率,PEG只有0.5,看上去很低,但明显未来不可能持续xxx的增长,所以我们对市盈率也确定一个上限,熊市20倍,牛市30倍。

2 相对强度

所谓股价的相对强度意思是公司的股价相对整个市场的表现如何,一般整个市场用上证指数,创业板指数等作为标准,比如这一个月这个股票的价格从10元跌到了7元,是原来的70%,而上证指数从2500点涨到了2700点,那么上涨了8%,上涨到了原来的108%,然后这个股票和上证指数之间的差值是38%,用38%除以108%等于-35%,这就是这个股票的相对强度,意思是比整个市场差了35%。

用二者之差除以大盘指数就是股票的相对强度,属于创业板的股票就用创业板指数,属于主板的就用上证指数。

用这个指标选股的目的是找出上涨潜力最强的股票,所以前一个月股票的相对强度xxx为正值,最近一年必须为正值,而且要高出最近一个月的相对强度,这才证明趋势在变好。

3 每股现金流和每股收益

公司赚钱了每股收益一定会提高,但有时候你会发现营收增长了,净利润增长了,每股收益提高了,但就是现金流变差了,为什么如此?因为公司可能是通过赊销把营收提高了,表现就是应收账款大幅度提高了,这种状况下的利润就是假的,看上去每股收益是增长的,但并没有真正的收到钱,所以每股现金流和每股收益不同步增长。

所以要求每股现金流大于每股收益,而且xxx是过去5年每股现金流都大于每股收益,你可以直接用经营性现金流和公司的净利润进行比较,这在有些股票软件里会直接告诉你这个数字。

4 净资产收益率

这个指标说的太多了,是衡量公司好坏,盈利能力的xxx指标,一般要求15%以上,这就代表公司给股东的回报率,这个指标的公式:销售利润率乘以资产周转率乘以财务杠杆率,所以你要先搞清楚这个公司赚钱模式是属于哪个类型,比如高毛利润,但是周转相对比较慢,比如老板电器,茅台,洋河股份,所以判断的标准就是看他的毛利润率,一般xxx不低于30%,毛利润率高的企业一般在行业里,在消费者心中有地位,有竞争力。超市,小米之类的公司依靠的是资产周转率赚钱,他们一般毛利润很低,但是周转率非常高,这个时候你就要关注这个公司的周转率和同行的对比,周转率必须高于同行。还有财务杠杆率,也就是通过增加负债来赚钱,所以当你看ROE的时候,需要看看负债率是多少,看看负债率和ROE是否同步,如果ROE和负债率同步增长,那么这个公司就是通过增加负债来盈利的。如果一个公司盈利能力过去很稳定,没有大起大伏那么问题不大,如果是周期性公司通过增加负债率增加盈利能力,那么盈利质量就不太好。

5 竞争优势

有竞争优势的企业才能长远的发展,具体表现为是否有品牌,是否有专利技术,是行业的龙头老大吗?是不是有垄断能力,毛利润率是不是很高,趋势稳定或者在变好吗?

买成长股必须遵守的准则

二 其他可选项

意思是作为选股标准是非必须的,

1 市值,一般把市值200亿以内的公司都叫做中小公司,增长到2000亿是10倍增长,所以你要结合这个行业看,看看行业的增长速度多少,这个公司的增长速度必须比行业增长速度快,否则公司在行业里的地位越来越萎缩。

2 PS ,也就是市值除以销售额,一般小于等于1是合格的,一般用来衡量那么还没有利润的成长性公司。

三 加分项

1 是否有分红

分红证明公司给股民实实在在的利益,而且证明公司的盈利能力是实实在在的,但一定要记住那些一面分红,一面有大量融资,增发股份的公司要抛弃,这就是噱头,必须是有大量的自由现金流,通过盈利来分红

2 是否在大量回购股票

如果是增发股票,套现立刻抛弃,如果是大量的回购股票就是加分项

3 还有一个核心因素,那就是行业是否属于高增长新兴行业,或者行业的潜力到底如何,估算一下行业的规模,算一算公司的市场份额,最后你会得出这个公司的xxx市值是多少的大概范围,你就知道这个公司能增长多少倍了。

买成长股是希望陪伴一个公司整个辉煌期,上升期,是要长期持有的,所以买成长股就是要在好的行业里,找到有竞争优势,有盈利能力,高增长,而且估值不高的好公司,这样成长才有坚实牢固的基础,也才能给投资者十倍的回报。

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