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如何选出成长股,成长股最重要的指标是哪几个?

选股方法 jstd_admin 41浏览

针对这个问题主要谈二个方面:成长股的选择逻辑,成长股的选择标准!

一 如何选择成长股

到底什么叫做成长股?比市场平均增长速度更快就叫做成长股,那如何找到呢?我们把逻辑梳理一下。

1 必须符合一个xxx经济发展阶段,比如过去十多年的中国是世界工厂,那么制造业的成长速度就会比较快,所以格力,福耀玻璃等制造业高速成长,又比如过去20年中国一个巨大的变化是从农业xxx变成了工业xxx,城市化进程就催生了很多的大型房地产企业,比如万科,恒大,碧桂园等。

那么未来中国经济会如何发展?肯定不会是过去那些大公司了,他们已经过了高速成长阶段,他们也从成长股变成了蓝筹股,他们代表的是过去经济发展阶段,而未来中国的制造业发展方向肯定会是向高端制造业进行产业升级,比如新能源汽车,芯片制造等,这是第一个方向。

2 必须是新的行业,因为时代的浪潮总是一波接着一波,原来小的会变大,新的会变老,推动未来发展的一定是新行业,比如无人驾驶技术,AI,VR,5G,新能源,生物技术,基因工程,人工智能等,这其中任何一个行业都会对今天的世界造成巨大的改变,可以说二三十年后与今天会完全不一样,会彻底改变我们未来的生活,我们正站着人类社会的一个转折点。

这是第二个方向

3 必须有大市场作为基础

如果市场不够大,那么天花板很容易就达到了,那什么行业的市场很大?答案是人人需要的消费品和医药行业,这二个行业过去几十年诞生了很多高速成长的公司,未来一定还会诞生更多,这二个行业是xxx不会被淘汰的,因为这是人类必须的,

4 再说一个排除原则,那就是不要在周期性行业选择成长股,我们追求的成长股是50倍,100倍的成长,只有长期的持有才能做到,而周期股跟随经济周期的脚步不断起起落落,成长的脚步很容易停下来,所以周期性行业要排除。

如何选出成长股

二 具体有哪些标准?

既然在哪些行业选的方向定了,那么我们接着把标准定出来。

1 净利润增长率

既然是成长股那么净利润增长率是第一个标准,不能低于30%,但也不是越高越好,比如2000%增长就没有意义,因为明显不可能持续,我们需要的是持续增长。

2 市值xxx不大于500亿,事实上通过对过去最具有成长性公司的梳理发现,大多数成长最快的公司市值都在100亿以内,这非常好理解,公司越小代表公司越年轻,当然增长更快。

3 行业的增长速度不能低于15%,新行业的增长速度必定是很快的,比如新能源汽车基本上是30%以上,而一些成熟的行业增长率往往在5%左右。所以15%这个指标就是定义行业是否是新行业,是否开始爆发的指标。

4 现金流必须为正

我们寻找的成长股必须是具有颠覆性的,对旧世界有很大的改变和提升,比如阿里巴巴淘汰集贸市场,支付宝取代现金,腾讯用QQ,微信取代过去的短信等,这样的产品是人们急切希望拥有的,所以这样的公司也许因为投入大而盈利并不多,但现金流必然很强劲,所以第一要求经营性现金流必须为正,第二要求最近12个月每股现金流大于每股收益,为什么要这样要求?因为一个公司如果每股收益越来越强,但是现金流却不断萎缩,证明公司的增长是不健康的,说明公司根本就没有收到和增长对应的现金。

5 净资产收益率要高,这个指标几乎每一次我都会强调,15%是合格,25%是xxx,30%以上是卓越。

6 PEG必须小于1 ,记住无论多么好的公司,太贵买都是不行的,所以用市盈率除以净利润增长率小于1,证明股价还合理,而且增长率xxx不要大于50%,因为太高的增长率明显无法持续,比如80倍的市盈率,xxx的增长率,PEG只有0.8,看上去明显小于1,但其实xxx的增长率是无法持续的,而你用80倍市盈率买肯定就太贵了。

7 最后一点,就是强大的创始人,这一点是需要你观察和判断,任何伟大的企业都离不开强大的创始人,这是毋庸置疑的,看看今天通过市场竞争成长起来的大企业背后都有一个这样的xxx。

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