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注册制下如何操作股票?

选股方法 jstd_admin 24浏览

随着创业板注册制的落地,A股注册制的推广进程由原先的科创板试点变为创业板推广,不远的将来A股有望实施全面注册制,这可谓是大势所趋。世界上大多数成熟的证券市场采取的都是注册制,其中的代表就是美国、日本的证券市场。那么A股市场开始逐步实施注册制之后,股民该如何操作股票是摆在所有投资者面前的问题。对于这个问题个人的建议是以趋势为核心叠加优质企业这样的方式是比较安全的。

注册制带来的影响

一、大量股票上市

我们首先来看下6月12日深交所发布的创业板注册制的内容精简版:1、6 月 15 日起,深交所将开始受理创业板在审企业的首次公开发行股票、再融资、并购重组申请。2、行业上明确支持“三创四新”,原则上不支持房地产。3、退市制度更严格,完善丰富退市指标,增设 ST 制度。4、新上市企业上市前五日不设涨跌幅,之后涨跌幅限制从目前的 10%调整为 20%。

我们再看看什么是注册制:股票发行注册制主要是指发行人申请发行股票时,必须依法将公开的各种资料完全准确地向证券监管机构申报。证券监管机构的职责是对申报文件的全面性、准确性、真实性和及时性作形式审查,不对发行人的资质进行实质性审核和价值判断而将发行公司股票的良莠留给市场来决定。这点与审批制度有着本质的不同,审批就需要对申请人资质等信息再度审核,同样的审批机构有权利安排谁上谁不上,谁先上谁后上,而注册制不需要,只要你递交的材料符合要求准确无误就可以上。这样的结果必然导致股份制公司扎堆上市,也会出现为了上市,公司会想尽办法完成资料审核,相信不久就会看到上市公司快速增加的局面到来。同样的一些优质的企业拿到资金之后会有长足的发展和进步,而一些质地不行的企业虽然拿到了资金但是若竞争力不行、产品质量不行一样面临着市场的淘汰。

注册制下如何操作股票?

注册制下如何操作股票?

二、要完善退市制度

注册制的推行必然会带来大量的上市股票,那么退市制度就是把控质量的关卡。严格的退市制度要起到优胜略汰的作用,纵观A股之前的退市制度可以说是不合格的。目前已经3870度只股票了,退市的股票一共没多少只,退了还可以再被重组上来,也就是借壳上市。注册制之下这样的退市力度肯定是不行的,需要加强管理,真正的做到优胜略汰才行。随着新《证券法》的实施,相信后续也会根据出现的问题进行完善,只会越来越好越来越成熟。

三、T+0被推上日程

同样的T+0交易可以说是注册制的伴生品,前段时间证监会传出消息正在研究单次T+0交易模式。相信随着注册制的实施T+0的交易模式也必将开放,那么对于活跃市场交易时有好处的。但是在此之前投资者是需要做好准备的,所谓打铁还需自身硬,若你没有自己的交易系统,是比较麻烦的,容易被股票左右打脸。

四、去散户化进程开始加速

我们也要注意到成熟的证券市场,散户的比例都是比较小的。根据海通证券2018年的研报指出美国机构投资者占比93%,而个人投资者仅占6.3%。相信随着注册制和T+0制度的逐渐成熟,场内的散户的生存状态是越来越难的。香港的证券市场经过10年的发展截止2019年散户比例已经到了10%左右。而A股市场居然高达90%的散户,相信这一波腥风血雨必然会淘汰掉一部分散户的。

股票操作的思路的转变

面对注册制以及T+0交易制度很多投资者都有担忧,近期也有不少粉丝朋友给我留言让我讲讲注册制之下该怎么操作。其实大家大可不必如此紧张,目前注册制并没有全面普及,仅是从科创板扩展到了创业板,管理层也在摸索经验。美国股市已经200多年历史,它告诉我们技术分析依然是有效的,A股市场很多技术都是来自于欧美市场,别人可以用的东西怎么到我们实行注册制实行T+0就不能用了,显然不是这样的。这就需要投资者放下心里的重担,组建有效的交易系统来应对市场的变化。

注册制下如何操作股票?

注册制下如何操作股票?

一、以趋势为核心

趋势是老生常谈的问题了,这里就不给大家扩展了,我前面的问答和头条技术视频已经讲过很多了,大家可以自己找出来看看。只有一点要严格注意:注册制下,T+0之下的环境更难做,就要求我们必须要坚持以上升趋势为基本原则。想要操作的股票都先用趋势先筛选一下,符合上升趋势的直接丢掉换一只符合的就可以。毕竟注册制了,股票数量会更多,可选择的品种也会更多。

二、选择优质股

随着注册制的推行,优质股被提到了很高的位置,因为股票会大批量的上市。那么基本面的分析比重会适当增加,不想踩雷就必须加大对优质股的筛选。可以从股票的连续盈利能力上下功夫,寻找xxx能连续保持盈利的状态个股(最次的也得是公司至少连续2年不能出现亏损,或者出现重大违规事件比如财务造假等)。PE_TTM不能太高,超过100的若不是科技股尽量不要考虑了。

三、执行交易纪律

严格的执行交易纪律,只做符合交易系统的个股,出买点的时候买入,出卖点时候卖出。做一个程序化的交易员,不要做一个情绪化的交易员,否则很难在股市中生存。

总结

总而言之,注册制的实施是A股证券市场进一步成熟的信号。这真是几家欢喜几家愁,券商、创投、科技金融等板块可以说比较受益的板块了。散户相对来说是更加难做了,面对创业板即将实施的注册制和涨跌幅度的调整在选股方面更要慎重一些。选趋势好的股票,选业绩稳定的股票,这二者结合来应对注册制下的股票炒作是相对安全的策略。

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